第三，為什么有污水處理廠增幅下降或者波動呢？除了與污水處理率已經很高，污水處理設施逐步趨于完善有很大的關系，也跟人口、跟城市發展也是有關系。前年底論壇，當時國家正式對外說人口下降之前，我做了這樣一個判斷以后的報告的文章，經過半年被網某辦給刪掉了。去年發現國家正式發布以后，好像人口下降的話題就可以談了。這是我們詳細人口下降數據，我們已經步入人口負增長階段，負增長是一個總數，對于行業機會分析來看，還要分析人口流動的實際情況。
我們分析區域人口虹吸效應，跟我們想象不一樣，最近悲觀論者開始說投資不過“南宋”（淮河以南），已經不再是不過山海關了。我們認為長三角、珠三角一定人口聚集呢？再看看這個數據其實也不盡然。北京、天津不用說，人口是一定下降的，北京是想來不讓來，而天津確實是吸引力下降。長三角來看，浙江人口保持高速增長，上海增速一般、江蘇略有增長，廣東人口嚴重下降。人口結構來看，珠三角戶口比例非常低，外來人口很多，由于我們貿易戰帶來的低端制造業的轉移，實際上低端勞動力密集型的產業在減少，轉移到東南亞、墨西哥，所以，我們可以看到珠三角外來人口進入，尤其非戶口人員、勞務人員增速下降，這些當然對水量有所影響。
那么人都去哪呢？我們知道中部省份在崛起，最典型就是武漢，所以武漢項目多，不停擴張，2021年武漢人數增加100多萬，基本是三位數，而其他城市都是二位數甚至個位數，另外長沙、南昌有一定增長，包括成渝都市圈的成都增速非常快，自然帶來污水廠遷建、下沉、新增，這是我們看到的一個情況。更多人在產業結構變化中走到其他城市。
那么，我們再來回顧水務上市公司的一些數據上的變化，有幾個是非常典型，左上角這行圖，總資產增幅是綠色線幅度挺高，但是我們營業收入增幅就低很多，我們營業收入增幅看上去黃色線還挺高，凈利潤增幅更低，資產收益率增幅很不理想，恰恰這個時候國資考核從“兩利一率”（2019年）轉向了“一利五率”（2023年），重點考核凈資產收益率，對體量大的重資產公司確實提出嚴峻的挑戰。
從常規戰略分析來看，這是事關A方陣企業的典型二維分析，市場占有率、銷售增長率，明星、瘦狗、金牛業務等：我們當然可以把工程建設當成為瘦狗業務逐漸拋棄，我們知道北控當前的戰略是將工程業務壓到最低。之前王妍發布的PPP合規率可能我們最后一次公布了（數說水務2022，暨環保細分市場數據觀察報告發布），前天某部PPP專家庫就地解散了，PPP帶來工程這部分當然不能為上市公司做貢獻，這屬于瘦狗業務。那么，我們的標準化業務，也就是明星業務正在轉向成熟業務，這兩年明顯看到污水處理廠新建數量雖然不高了，但是污水處理廠轉到運營的這部分收入在不斷上升，給我們帶來非常穩定的現金流，企業越來越重視供水業務沒有欠款優良的業務。
那么，我又提出一個問題，上午我也預告了，根據我們幾千個污水處理廠產權所屬以及它們大概市場化年份，我們按25年的特許經營期進行預估，大概它們會在什么時候到期？這是我們數據中心給出的預估比例，今年是2023年，2033年頂峰正好是我們說的下一個十年，前天PPP庫的解散，也可以作為 “資本化”十年的結束的一個注腳。這樣曲線圖又給我們十大影響力企業提出嚴峻的挑戰。
我們戰略中間從To G試圖延伸到To B業務，我們企業在橫向、縱向的擴張突圍，甚至說可以是三維的，A向、B向、C向---A向從水做到固廢，B向從投資做到產品，C方向我們還要做到工業，這些都是我們企業思考的東西。但是我們的面臨著一些共性的問題，我們A方陣企業原來善于做的是運營類的項目，運營類項目不用面對“需求風險”，這些BOT模式里用戶給了一個非常確定的邊界：污水處理量、垃圾處理量，有價格約定，有保底量，有進出口指標。我們能需要做的，其實就是在一個封閉空間中略微提高效率。但是我們十大影響力企業中大部分都沒法走出圍墻，做需求不能確定的業務，比如危廢資源化，包括廢塑料的回收，沒有政府授予的壟斷權、沒有政府購買服務、沒有政府給的保底量，面對直接受益者或者直接的分散源，能不能把項目做起來？目前基本上都沒有。但是蘇伊士已經做到了。所以，王老師的發言中說到，如果十大影響力企業都去掉，對行業會不會有影響？（王洪臣：技術產品化或將重塑水務產業格局）
十大影響力企業中大部分是資產運營方，正如汲總昨天提到的，污水處理廠給誰運營對格局影響都不大，只是一個產權的變動。（傳承基因要如何突破？轉型之下創業環保的破局戰略）但是蘇伊士要是去掉好像還是有點影響。我們想想為什么，蘇伊士在多年以前，重資產轉輕資產的時候，由于得利滿的存在，使其在石油石化水處理市場中占據越來越高的份額，而石油石化的項目門檻很難進，為什么蘇伊士的技術基因能夠驅動它進入工業水處理中最高端、最難的那部分。而我們目前的其他十大影響力企業在這部分的表現與他們在市政水處理市場的表現上對比而言差距非常大。他們只是做了少量嘗試，這也是我們需要思考的。對于我們這些在市政領域的A方陣的巨人，我們怎么在“輕”與“重”之間轉化，怎么做到服務產品化、怎么能夠在客戶思維、產品思維上突破到標準化產品，這點有很多的挑戰。
編輯：李丹
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