8月17日，嶺南股份發(fā)布公告稱，中山市人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)園服務(wù)有限公司正在籌劃收購(gòu)部分“嶺南轉(zhuǎn)債”及其從權(quán)利相關(guān)事項(xiàng)。嶺南股份在8月14日發(fā)布的公告中稱，截至2024年8月13日，“嶺南轉(zhuǎn)債”剩余金額為4.89億元，公司現(xiàn)有貨幣資金無(wú)法償付“嶺南轉(zhuǎn)債”，“嶺南轉(zhuǎn)債”無(wú)法按期進(jìn)行本息兌付。

據(jù)了解，嶺南轉(zhuǎn)債的發(fā)行人嶺南股份的控股股東為中山國(guó)資，這意味著其成為全國(guó)首例國(guó)企轉(zhuǎn)債違約。

8月17日，嶺南股份發(fā)布公告稱，中山市人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)園服務(wù)有限公司正在籌劃收購(gòu)部分“嶺南轉(zhuǎn)債”及其從權(quán)利相關(guān)事項(xiàng)。

嶺南股份在8月14日發(fā)布的公告中稱，截至2024年8月13日，“嶺南轉(zhuǎn)債”剩余金額為4.89億元，公司現(xiàn)有貨幣資金無(wú)法償付“嶺南轉(zhuǎn)債”，“嶺南轉(zhuǎn)債”無(wú)法按期進(jìn)行本息兌付。

嶺南股份創(chuàng)立于1998年，2014年在深交所中小板上市，上市后，嶺南股份圍繞“生態(tài)+文旅”的戰(zhàn)略發(fā)展方向，聚焦規(guī)劃設(shè)計(jì)、水利水務(wù)水環(huán)境、市政與園林、文化科技與旅游、土地整治等業(yè)務(wù)，通過(guò)旗下園林、市政、水務(wù)、設(shè)計(jì)、文化旅游五個(gè)子集團(tuán)緊密協(xié)同，為客戶提供從投資、規(guī)劃、建設(shè)到運(yùn)營(yíng)的一站式服務(wù)。
2022年12月20日，嶺南股份完成實(shí)控人變更，中山火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)成為其實(shí)際控制人，嶺南股份由此成為國(guó)資控股的上市公司。據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，嶺南轉(zhuǎn)債的發(fā)行人嶺南股份的控股股東為中山國(guó)資，這意味著其成為全國(guó)首例國(guó)企轉(zhuǎn)債違約。

01因應(yīng)收賬款等原因，嶺南股份無(wú)法按期兌付本息

據(jù)悉，嶺南股份于2018年8月14日公開(kāi)發(fā)行了 660.0000 萬(wàn)張可轉(zhuǎn)換公司債券， 每張面值100 元，發(fā)行總額66,000.00萬(wàn)元。根據(jù)募集說(shuō)明書(shū)的規(guī)定，本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券采用每年付息一次的付息方式，到期歸還本金和最后一年利息。在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后5個(gè)交易日內(nèi)，公司應(yīng)以本次可轉(zhuǎn)債票面面值上浮7%（含最后一期利息）的價(jià)格向投資者贖回全部未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。截至該公告日，嶺南股份未能籌集到兌付本息資金，無(wú)法按期兌付本息。

債券票面利率為第一年為 0.3%，第二年為 0.5%，第三年為 1.0%，第四年 為 1.5%，第五年為 1.8%，第六年為 2.0%。此次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券采用每年付息一 次的付息方式，到期歸還本金和最后一年利息。

至于不能按期兌付本息的原因，嶺南股份在另一則公告中解釋稱，近年來(lái)，因行業(yè)周期性波動(dòng)及市場(chǎng)供需變化的影響，政府投資縮減，公司推進(jìn)優(yōu)化業(yè)務(wù)訂單結(jié)構(gòu)及戰(zhàn)略布局調(diào)整，新增訂單不達(dá)預(yù)期；公司工程業(yè)務(wù)結(jié)算周期拉長(zhǎng)、應(yīng)收賬款回款延遲，資金偏緊制約了公司在建項(xiàng)目的施工進(jìn)度；加上日常經(jīng)營(yíng)支出仍需維持，造成了公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，盈利能力及償債能力持續(xù)下滑，存在流動(dòng)性壓力。

2023年，嶺南股份營(yíng)業(yè)總收入同比有所下降，其營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自生態(tài)環(huán)境建設(shè)與修復(fù)業(yè)務(wù)和水務(wù)水環(huán)境治理業(yè)務(wù)，合計(jì)占營(yíng)業(yè)收入的比重超過(guò)95.00%。2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 21.30 億，同比下降 17.08%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損10.96億元 ，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-2.79億元，資產(chǎn)負(fù)債率 85.47%。 
2024 年 4 月 30 日，公司披露 2023 年年度審計(jì)報(bào)告，亞太（集團(tuán)）會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)公司 2023 年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，考慮到嶺南股份持續(xù)虧損、債務(wù)負(fù)擔(dān)重及存在債務(wù)逾期未償還等因素，亞太事務(wù)所出具了帶持本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，沒(méi)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性的無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。經(jīng)公司自查，當(dāng)前可動(dòng)用貨幣資金無(wú)法兌付“嶺南轉(zhuǎn)債”本息。

02 債務(wù)逾期事項(xiàng)可能導(dǎo)致退市

值得注意的是，嶺南股份在8月15日發(fā)布的《關(guān)于公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告》中提到，公司債務(wù)逾期事項(xiàng)可能導(dǎo)致退市。

嶺南股份稱，此次債務(wù)逾期如無(wú)法妥善解決，將影響公司在資本市場(chǎng)的聲譽(yù)，同時(shí)影響投資者對(duì)公司的信心，使公司股票價(jià)格低于1元。根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（2024修訂）第9.2.3條及9.1.14條的規(guī)定，上市公司首次出現(xiàn)股票收盤價(jià)格低于1元情形的，應(yīng)當(dāng)在次一交易日開(kāi)市前披露公司股票或者存托憑證可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。若公司股票收盤價(jià)連續(xù)二十個(gè)交易日均低于1元，公司股票將被深圳證券交易所終止上市交易。

據(jù)悉，嶺南生態(tài)文旅股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）股票于2024年8月14日收盤價(jià)為0.93元/股，公司股票收盤價(jià)低于1元。

根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2024 年修訂）》第 9.2.1 條、第 9.1.15 條相關(guān)規(guī)定，在深 圳證券交易所僅發(fā)行 A 股股票的上市公司，通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)連續(xù) 20 個(gè) 交易日的股票收盤價(jià)均低于 1 元，深圳證券交易所終止其股票上市交易。因觸及交易類強(qiáng)制退市情形而終止上市的股票不進(jìn)入退市整理期。

03 中山國(guó)資“馳援”，嶺南股份或迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)

在嶺南股份8月17日發(fā)布的公告中顯示，截至2024年8月14日，“嶺南轉(zhuǎn)債”剩余金額為45,636.63萬(wàn)元，公司現(xiàn)有貨幣資金無(wú)法償付“嶺南轉(zhuǎn)債”，“嶺南轉(zhuǎn)債”無(wú)法按期進(jìn)行本息兌付。

中山市人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)園服務(wù)有限公司正在籌劃收購(gòu)部分“嶺南轉(zhuǎn)債”及其從權(quán)利相關(guān)事項(xiàng)。初步方案如下： 

收購(gòu)對(duì)象：截至 2024 年 8 月 14 日收市的“嶺南轉(zhuǎn)債”持有人。

收購(gòu)額度：截至 2024 年 8 月 14 日收市，債券持有人所持有的“嶺南轉(zhuǎn)債”不高于 1000 張的，按照其持有的全部債券數(shù)量收購(gòu)；持有債券數(shù)量超過(guò)1000 張的，以 1000 張為限，部分收購(gòu)。 

收購(gòu)價(jià)格：以“嶺南轉(zhuǎn)債”2024 年 8 月 9 日（含當(dāng)日）前連續(xù)20 個(gè)交易日收盤均價(jià)上浮 15%為收購(gòu)價(jià)格（即 100.127 元/張）。 

本次收購(gòu)的具體交易方案、交易時(shí)間等尚在商議籌劃中，本次重大事項(xiàng)能否按照預(yù)期順利開(kāi)展存在重大不確定性。中山市人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)園服務(wù)有限公司將按照有關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件的要求，根據(jù)重大事項(xiàng)的進(jìn)展情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)。中山市人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)園服務(wù)有限公司后續(xù)將根據(jù)收購(gòu)的債券向公司主張債權(quán)權(quán)利，沒(méi)有對(duì)上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組或申請(qǐng)破產(chǎn)重整的計(jì)劃。

中山市人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)園服務(wù)有限公司的控股股東為中山金融投資控股有限公司，實(shí)控人為中山市國(guó)資委。

公告顯示，2022年9月14日，中山火炬華盈投資有限公司(簡(jiǎn)稱“華盈公司”)設(shè)立中山華盈產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(簡(jiǎn)稱“華盈產(chǎn)投”)出資3.02億元，收購(gòu)嶺南股份5.02%股份，并通過(guò)簽訂《附條件生效股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《股份表決權(quán)委托協(xié)議》和《附條件生效股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，取得原實(shí)控人尹洪衛(wèi)委托的嶺南股份17.32%股份所對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。

自中山火炬區(qū)國(guó)資收購(gòu)嶺南股份以來(lái)，為積極支持嶺南股份紓困，后續(xù)累計(jì)向嶺南股份提供了10億元借款及2.24億元融資擔(dān)保。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》報(bào)道，市場(chǎng)分析認(rèn)為，如果嶺南股份這份第三方收購(gòu)方案能夠得以實(shí)施，對(duì)于持有嶺南轉(zhuǎn)債的投資者來(lái)說(shuō)，或可實(shí)現(xiàn)1000張以下的“小額剛兌”，或?qū)⒎€(wěn)定可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)投資預(yù)期。

編輯：趙凡