上月寫到哈薩克斯坦的時(shí)候，曾提及烏茲別克斯坦作為中亞五國(guó)之一，“不但人口最多，而且在PPP方面也處于領(lǐng)先地位”，當(dāng)時(shí)另外還有一點(diǎn)尚未提及，那就是歷史上國(guó)家層面從親美到親中的轉(zhuǎn)變，現(xiàn)實(shí)上最大貿(mào)易伙伴的位置已經(jīng)連續(xù)多年屬于中國(guó)。在這樣的大背景下看中企作為市場(chǎng)主角之一的機(jī)遇，可能會(huì)倍增信心。

和哈薩克斯坦相比，屬于嚴(yán)重干旱大陸性氣候的烏茲別克斯坦國(guó)土面積僅44.89萬(wàn)平方公里，但人口數(shù)量達(dá)3786萬(wàn)，分別為前者的大約六分之一和二倍，人口密度更為利好環(huán)境市場(chǎng);雖GDP總量和人均水平不及哈國(guó)，但增長(zhǎng)勢(shì)頭一直領(lǐng)先其將近兩個(gè)百分點(diǎn)，所以成為中亞五國(guó)中第二被看好的市場(chǎng)，甚至在某些領(lǐng)域更受青睞。

01.市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)：兩份戰(zhàn)略 兩份計(jì)劃

回到“十五五”同期規(guī)劃主題，就不得不從烏茲別克斯坦在2023年經(jīng)歷的三件大事說(shuō)起。一是公投通過(guò)新版憲法，二是根據(jù)新憲法舉行總統(tǒng)選舉，三是總統(tǒng)令批準(zhǔn)《烏茲別克斯坦-2030》戰(zhàn)略。三者環(huán)環(huán)相扣，目標(biāo)都是為了建設(shè)“新烏茲別克斯坦”，也可以說(shuō)為了實(shí)現(xiàn)《新烏茲別克斯坦發(fā)展戰(zhàn)略》。

這個(gè)“2030戰(zhàn)略”不但被確定為所有國(guó)家機(jī)關(guān)和組織活動(dòng)的優(yōu)先任務(wù)，高層管理人員對(duì)其實(shí)施負(fù)有個(gè)人責(zé)任，而且還有專門的共和國(guó)委員會(huì)監(jiān)督內(nèi)閣各部門和全國(guó)各地方的月度、雙月度、季度、半年度進(jìn)展情況及相關(guān)工作組織，更要求外語(yǔ)出版和廣泛傳播有關(guān)戰(zhàn)略實(shí)施結(jié)果的信息和評(píng)論——其意義一半對(duì)內(nèi)，一半對(duì)外。

從目標(biāo)設(shè)定和2030年績(jī)效指標(biāo)來(lái)看，更覺得這是一份最像企業(yè)計(jì)劃的國(guó)家戰(zhàn)略，內(nèi)容幾乎全部量化，甚至細(xì)節(jié)到了“確保學(xué)校畢業(yè)生至少掌握兩門外語(yǔ)和一門專業(yè)技術(shù)”“與國(guó)外八所頂尖科研院校在基礎(chǔ)研究領(lǐng)域建立合作關(guān)系”的程度，而絕大多數(shù)國(guó)家的戰(zhàn)略規(guī)劃文件即便到了地方執(zhí)行層面，都不一定如此細(xì)化和具化。

值得一提的是，可代表開放程度的“公私合作”“私營(yíng)”“外國(guó)/國(guó)外”等詞匯在內(nèi)容本就精要的文件中分別出現(xiàn)了11次，15次，19次，例如“將非國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重提高到85%，國(guó)有企業(yè)數(shù)量由2.3萬(wàn)減少到原來(lái)六成;廢除十七種國(guó)家壟斷企業(yè)，讓私營(yíng)部門廣泛參與;將燃?xì)夂碗娏?yīng)等服務(wù)轉(zhuǎn)移給私營(yíng)部門;在灌溉、垃圾處理、能源和熱力供應(yīng)等國(guó)家壟斷領(lǐng)域廣泛引入民間合作機(jī)制……”

如此開放的市場(chǎng)環(huán)境與擁有農(nóng)業(yè)水利背景的現(xiàn)任總統(tǒng)關(guān)系密切。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，Shavkat Mirziyoyev是2016年當(dāng)選的，私有化改革是2019年開始的，這才有了烏茲別克斯坦在PPP方面的區(qū)域領(lǐng)先地位。而在前面提到的2023年選舉中，Shavkat Mirziyoyev又成功當(dāng)選，任期足以覆蓋“十五五”同期，可保障政治的穩(wěn)定性和政策的連續(xù)性。

經(jīng)總統(tǒng)令批準(zhǔn)的還有覆蓋當(dāng)期的《新烏茲別克斯坦2022-2026發(fā)展戰(zhàn)略》，提及吸引700億美元外資的總體目標(biāo)，其中有140億美元通過(guò)PPP渠道。彼時(shí)總統(tǒng)已經(jīng)展望2035年，希望借助國(guó)際合作伙伴的資金力量，實(shí)現(xiàn)屆時(shí)城鎮(zhèn)供水管網(wǎng)新接入1500萬(wàn)人，排水管網(wǎng)接通率從62%提高到85%的遠(yuǎn)大目標(biāo)。

2025年4月，總統(tǒng)令通過(guò)了《關(guān)于2025年私有化計(jì)劃》，2025年8月，總統(tǒng)令通過(guò)了《2025-2028年水資源管理和灌溉發(fā)展計(jì)劃》，這兩份計(jì)劃分別從PPP市場(chǎng)開放角度和水務(wù)細(xì)分領(lǐng)域角度為準(zhǔn)入者提供了參考，但“十五五”同期環(huán)境相關(guān)規(guī)劃的核心信息仍來(lái)自于“2030戰(zhàn)略”。

02. 市場(chǎng)關(guān)鍵詞：八組指標(biāo) 六項(xiàng)配套

如前所述，烏茲別克斯坦的戰(zhàn)略覆蓋期有一定程度的重合，雖然“2030戰(zhàn)略”是當(dāng)前的核心方針，但在此框架內(nèi)，所有尚未失去意義的目標(biāo)仍要確保被實(shí)現(xiàn)，并完成“新烏茲別克斯坦發(fā)展戰(zhàn)略”所確定的當(dāng)前任務(wù)，這就使得不同文件里的不同目標(biāo)有了合并的基礎(chǔ)，最終可被分類為以下八組指標(biāo)。

這其中的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和投資、城市指標(biāo)主要是為了說(shuō)明烏茲別克斯坦整體市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)展勢(shì)頭良好，既具備大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施的城市基礎(chǔ)，也具備對(duì)外開放公私合作的政策意愿。五個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的指標(biāo)則可以被翻譯為我們所熟知的大氣污染治理，固體廢物管理，綠色能源替代和水務(wù)設(shè)施升級(jí)等方面的商業(yè)機(jī)遇。

烏茲別克斯坦還為相關(guān)目標(biāo)及保障舉措設(shè)計(jì)了實(shí)施路徑和配套機(jī)制：

融資方面，計(jì)劃與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立公私合作項(xiàng)目發(fā)展基金;發(fā)行“基礎(chǔ)設(shè)施債券”;實(shí)施財(cái)政機(jī)制，保證向所有人口稠密地區(qū)提供清潔飲用水和污水處理服務(wù)。

設(shè)備方面，計(jì)劃為供水公司配備現(xiàn)代化的實(shí)驗(yàn)室設(shè)備和試劑，用于監(jiān)測(cè)飲用水質(zhì)量;在沒(méi)有集中污水處理系統(tǒng)的偏遠(yuǎn)地區(qū)就地建設(shè)處理設(shè)施。

監(jiān)管方面，計(jì)劃建立全國(guó)水資源長(zhǎng)期平衡制度并實(shí)施永久監(jiān)測(cè)制度;在環(huán)境影響風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高(I類)的設(shè)施中，實(shí)行污染源自動(dòng)采樣制度;完善環(huán)境污染狀況評(píng)估機(jī)制，建立環(huán)境監(jiān)測(cè)和預(yù)報(bào)體系。

生產(chǎn)方面，計(jì)劃向公眾永久公布工業(yè)廢水水平和質(zhì)量數(shù)據(jù);建設(shè)生態(tài)工業(yè)區(qū)，涵蓋生活垃圾清運(yùn)和處理，以及按照“零廢棄”原則生產(chǎn)環(huán)保能源和其他產(chǎn)品。

水利方面，讓私營(yíng)部門參與水處理、供應(yīng)和分配系統(tǒng)，將供水設(shè)施轉(zhuǎn)移到田間地頭并交給農(nóng)場(chǎng)和集體管理。

管理方面，落實(shí)飲用水水質(zhì)、飲用水供給水平、供水和污水處理企業(yè)效率等指標(biāo);安裝和現(xiàn)代化改造除塵和氣體清潔設(shè)備，以及水處理設(shè)施，在14個(gè)地區(qū)引入生態(tài)清潔領(lǐng)土制度。

03.市場(chǎng)需求側(cè)：兩大業(yè)主 十個(gè)金主

烏茲別克斯坦主管水務(wù)投資項(xiàng)目的主要是投資、工業(yè)與貿(mào)易部以及水利部，另外還有財(cái)政部下屬的公私合作伙伴關(guān)系部門負(fù)責(zé)協(xié)商PPP融資結(jié)構(gòu)，建設(shè)、住房與公共服務(wù)部和農(nóng)業(yè)資源部也有交叉職責(zé)，但項(xiàng)目業(yè)主或簽約方往往是國(guó)有公用事業(yè)公司Uzsuvtaminot，負(fù)責(zé)與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和私營(yíng)合作伙伴管理項(xiàng)目執(zhí)行。

Uzsuvtaminot是Shavkat Mirziyoyev總統(tǒng)在2019年推動(dòng)私有化改革之初頒令成立的旨在改善全國(guó)水資源管理和提高人口飲用水質(zhì)量的上市公司，由國(guó)有資產(chǎn)管理局和國(guó)家投資基金分別持股60%和40%，通過(guò)覆蓋十四個(gè)行政區(qū)的十七個(gè)子公司提供服務(wù)，也是唯一的供應(yīng)商，各地供排水資產(chǎn)共計(jì)12523處，2024年?duì)I業(yè)收入1.19億美元。

Uzsuvtaminot當(dāng)前主要問(wèn)題是設(shè)施老舊，無(wú)收入水占比更是高達(dá)40-45%，因此2025年計(jì)劃將集中供水率從80.9%提高到82.8%，投資9304萬(wàn)美元預(yù)算資金建設(shè)和改造1034公里供排水管網(wǎng)和64座供排水設(shè)施，并通過(guò)擴(kuò)大用戶數(shù)量及調(diào)整供水和污水處理服務(wù)價(jià)格，使?fàn)I業(yè)收入提高到3.07億美元。

除了自有資金外，Uzsuvtaminot也得到了國(guó)際金融機(jī)構(gòu)特別是亞洲區(qū)域性銀行的幫助，而且除了供水和污水處理項(xiàng)目外，計(jì)量基礎(chǔ)設(shè)施也成為關(guān)注焦點(diǎn)，例如亞洲開發(fā)銀行在2025年2月批準(zhǔn)的1.25億美元貸款就是用于支持Uzsuvtaminot的數(shù)字化——其目前流量計(jì)安裝率只有15%，也未建設(shè)GIS系統(tǒng)。

烏茲別克斯坦在全國(guó)范圍內(nèi)有116個(gè)固廢管理機(jī)構(gòu)，但外資項(xiàng)目業(yè)主或簽約方一般是廢物管理與循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展署，2024年在國(guó)家衛(wèi)生清潔工程中心組織的基礎(chǔ)上成立，隸屬于2023年改組為部長(zhǎng)內(nèi)閣體制的生態(tài)、環(huán)境保護(hù)和氣候變化部，下轄垃圾填埋管理局和主要為尚未實(shí)施PPP的地區(qū)服務(wù)的國(guó)有制HOZA HUDUD。

04.市場(chǎng)供給側(cè)：四路玩家 五個(gè)提示

烏茲別克斯坦在2024年宣布2025年為“環(huán)境保護(hù)和綠色經(jīng)濟(jì)年”，從年初到現(xiàn)在可以看到各種相關(guān)政策出臺(tái)，項(xiàng)目簽約的消息，其中最讓人振奮的應(yīng)該是覆蓋七個(gè)地區(qū)(烏茲別克斯坦共有十四個(gè)行政區(qū)，包括一個(gè)直轄市塔什干，一個(gè)共和國(guó)卡拉卡爾帕克斯坦和十二個(gè)州)的垃圾焚燒項(xiàng)目頻頻花落中企。

在全球范圍內(nèi)，中國(guó)在大氣方面處于上等水平，在固廢方面處于中上等水平——其中垃圾焚燒也可算得上等水平——在水務(wù)方面處于中等水平，所以垃圾焚燒能力獲得推崇不足為奇。但事實(shí)上，水務(wù)方面也有智能化脫穎而出，比如浪潮智慧的智能水表和威派格的智慧水務(wù)分別獲得了費(fèi)爾干納州和卡什卡達(dá)里亞州的青睞與興趣。

歐洲方面，蘇伊士在獲得一份為期五年的價(jià)值1.42億美元的基于績(jī)效的管理塔什干供水和污水處理系統(tǒng)的合同后，又獲得了價(jià)值11億美元的蘇爾漢河州居民清潔飲用水保障水平改善項(xiàng)目(項(xiàng)目周期2025-2051年)，2025年還與烏茲別克斯坦副總理洽談一個(gè)總價(jià)值4億美元的PPP項(xiàng)目，涉及安裝至少50萬(wàn)個(gè)水表和重建至少3500公里的供水管網(wǎng)。

中東方面，阿聯(lián)酋阿布扎比的Taqa Water Solutions在三年前確定獲得塔什干市價(jià)值10億美元的150萬(wàn)立方米/日BOT污水處理廠(項(xiàng)目周期2025-2051年)之后，又在2025年簽署諒解備忘錄，為新塔什干市開發(fā)一條可為200萬(wàn)人供水的50萬(wàn)立方米/日容量的65公里管道和一座先進(jìn)水廠，總投資5.45 億美元。阿聯(lián)酋迪拜的Metito也已獲得10萬(wàn)立方米/日的納曼干污水處理廠項(xiàng)目(項(xiàng)目周期2023-2048)。

除了在談判過(guò)程中還在不斷挖掘機(jī)遇的Taqa Water Solutions以外，沙特的ACWA Power和Alkhorayef Water and Power Technologies也在通過(guò)實(shí)地考察和資金騰挪等方式為抓取烏茲別克斯坦私有化的市場(chǎng)紅利做足準(zhǔn)備。同樣出身沙特的Miahona更是已經(jīng)基本敲定費(fèi)爾干納州和吉扎克州飲用水和污水處理系統(tǒng)發(fā)展項(xiàng)目，又在2025年9月剛剛簽署卡拉卡爾帕克斯坦的泵站和輸配管網(wǎng)修復(fù)ROT項(xiàng)目。

美洲方面，加拿大的Stantec(土耳其團(tuán)隊(duì))在2024年被亞洲開發(fā)銀行和塔什干市政污水處理公司選中為阿漢加蘭、阿爾馬雷克、安格連、貝卡博德、奇爾奇克、揚(yáng)吉尤爾等城市建設(shè)服務(wù)80萬(wàn)人的集中式城市污水處理系統(tǒng)，并在70個(gè)農(nóng)村定居點(diǎn)建設(shè)服務(wù)13.6萬(wàn)人的分散式污水處理系統(tǒng)，包括修復(fù)和新建352公里管網(wǎng)，新建一座污水處理廠和升級(jí)四座污水處理廠。

提示一，不僅是哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦，整個(gè)中亞地區(qū)的數(shù)字水表安裝都應(yīng)該作為市場(chǎng)開拓的重點(diǎn)之一，一是每年可以減少12-15%的農(nóng)業(yè)用水，二是可以防止非法取水，而且有助于解決該區(qū)域普遍存在的無(wú)收入水超高問(wèn)題。

提示二，拋開是否有利于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的話題不談，烏茲別克斯坦在現(xiàn)實(shí)中是比較典型的趨向于通過(guò)政府間談判促成PPP或類似融資項(xiàng)目的國(guó)家，很多落地項(xiàng)目也都是相關(guān)主管政府部門考察的后續(xù)成果。

提示三，國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的大量參與使得烏茲別克斯坦有不少項(xiàng)目是在這些金主的推動(dòng)下通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化招標(biāo)選定參與企業(yè)，這種做法的好處是確保以最低的價(jià)格采購(gòu)到最好的技術(shù)，但過(guò)程往往需要數(shù)年時(shí)間。

提示四，經(jīng)驗(yàn)豐富并且信心十足的企業(yè)也可以采取主動(dòng)提案的方式，即在政府的支持下確定開發(fā)一個(gè)項(xiàng)目，提出一個(gè)先進(jìn)理念，若獲得公用事業(yè)單位的批準(zhǔn)，則可以按照要求公示，雖然第三方也可以表達(dá)興趣，但提出者往往可以搶占先機(jī)。

提示五，烏茲別克斯坦現(xiàn)行供水和污水處理價(jià)格分別是0.19美元/立方米和0.11美元/立方米，上調(diào)計(jì)劃也只是到0.22美元/立方米和0.12美元/立方米，目前政府主要通過(guò)提供收入保證、支付運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼和其他稅收優(yōu)惠來(lái)鼓勵(lì)私營(yíng)部門參與，在基于可用性付費(fèi)等的補(bǔ)償結(jié)構(gòu)下，私人合作伙伴不承擔(dān)水費(fèi)征收風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)政府會(huì)提供主權(quán)擔(dān)保。

編輯：趙凡