9月25日，富國資產(chǎn)-首創(chuàng)水務(wù)持有型不動產(chǎn)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃(私募REITs)成功設(shè)立，成為全國首單以水務(wù)資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的持有型不動產(chǎn)ABS產(chǎn)品(水務(wù)私募REITs)。該專項(xiàng)計(jì)劃也成為首創(chuàng)環(huán)保集團(tuán)繼2021年6月21日發(fā)行行業(yè)首單環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs后的又一重磅舉措。

響應(yīng)國家戰(zhàn)略部署

績優(yōu)資產(chǎn)喜獲首發(fā)

近年來，國家政策持續(xù)為基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域REITs發(fā)展保駕護(hù)航。國務(wù)院辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見》(國辦發(fā)〔2022〕19號)明確推動REITs健康發(fā)展、鼓勵資產(chǎn)證券化盤活存量資產(chǎn);中國證券投資基金業(yè)協(xié)會亦提出加快構(gòu)建公募REITs、私募REITs與Pre-REITs協(xié)同發(fā)展的多層次市場格局。

在此背景下，持有型不動產(chǎn)ABS也成為企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低資產(chǎn)負(fù)債率、盤活存量資產(chǎn)的重要選擇，而首創(chuàng)環(huán)保集團(tuán)此次專項(xiàng)計(jì)劃的設(shè)立，正是對國家戰(zhàn)略部署的積極響應(yīng)。

探索多層次REITs發(fā)行

實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型

從多重維度來看，本次持有型不動產(chǎn)ABS的成功設(shè)立意義重大。

在服務(wù)國家戰(zhàn)略層面，首創(chuàng)環(huán)保集團(tuán)通過發(fā)行水務(wù)持有型不動產(chǎn)ABS，進(jìn)一步盤活污水處理基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)，既落實(shí)了國家綠色金融政策與可持續(xù)發(fā)展理念，又能夠有效緩解環(huán)保項(xiàng)目因投資周期較長、資金需求較大、投資回報(bào)較慢而帶來的壓力，助力生態(tài)環(huán)保事業(yè)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與社會效益雙贏。

在創(chuàng)新融資模式方面，持有型不動產(chǎn)ABS為公司開辟了權(quán)益融資新路徑，進(jìn)一步完善“多層次REITs平臺+A股上市”雙輪驅(qū)動模式。持有型不動產(chǎn)ABS能夠有效降低杠桿，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，向資本市場傳遞戰(zhàn)略前瞻性，為后續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)資本基礎(chǔ)。

在提升運(yùn)營價值層面，持有型不動產(chǎn)ABS能夠有效分離輕重資產(chǎn)，助力公司聚焦技術(shù)研發(fā)與智能化管理，逐步實(shí)現(xiàn)企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。公司只有不斷提升項(xiàng)目運(yùn)營優(yōu)勢，提升底層資產(chǎn)質(zhì)量，才能夠使項(xiàng)目產(chǎn)生穩(wěn)定的運(yùn)營現(xiàn)金流，在高質(zhì)量發(fā)展之路上走得更加長遠(yuǎn)。

以優(yōu)質(zhì)底層資產(chǎn)

保障投資者收益

此次水務(wù)持有型不動產(chǎn)ABS的底層資產(chǎn)均為污水處理類市政基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，分別為大連大開生活污水處理項(xiàng)目(下稱“大開項(xiàng)目”)和大孤山工業(yè)水處理項(xiàng)目(下稱“大孤山項(xiàng)目”，與大開項(xiàng)目合稱“大連項(xiàng)目”)。大連項(xiàng)目位于大連市金普新區(qū)，對大連市生活污水及工業(yè)污水有著良好的處理回用能力，運(yùn)營能力穩(wěn)定，出水安全達(dá)標(biāo)。

大開項(xiàng)目是大連地區(qū)最大的生活污水資源化項(xiàng)目，服務(wù)人口約20萬人，污水設(shè)計(jì)處理能力為10萬噸/日。每天超過8萬噸的污水進(jìn)入大開項(xiàng)目進(jìn)行無害化處理，項(xiàng)目踐行綠色、生態(tài)、和諧、開放的運(yùn)營理念，不加或少加化學(xué)藥劑，避免二次污染。再生水供應(yīng)范圍涵蓋了市政綠化、消防、工業(yè)冷卻、高品質(zhì)脫鹽水等類別，主要回供大型工業(yè)企業(yè)作循環(huán)冷卻水使用，工業(yè)用水占比超過95%，大大節(jié)約新鮮水資源。

大孤山項(xiàng)目污水設(shè)計(jì)處理能力7萬噸/日，目前每日接收處理污水5.6萬噸左右，工業(yè)廢水占比超過95%，主要解決大孤山化工園區(qū)及振鵬工業(yè)區(qū)的工業(yè)廢水集中處理及達(dá)標(biāo)排放問題;園區(qū)工業(yè)廢水復(fù)雜多變，處理難度大。大孤山項(xiàng)目抗沖擊能力強(qiáng)，運(yùn)行穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)、高效，可以有效去除工業(yè)污水中難降解CODcr、氮磷等污染物。項(xiàng)目為大孤山化工園區(qū)企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)污水處理服務(wù)的同時，也為園區(qū)水生態(tài)、水環(huán)境的持續(xù)向好提供堅(jiān)實(shí)保障。

大開生活污水處理項(xiàng)目、大孤山工業(yè)水處理項(xiàng)目

一直以來，首創(chuàng)環(huán)保集團(tuán)堅(jiān)持守正創(chuàng)新，屢次推動行業(yè)發(fā)展躍升。我們曾經(jīng)是水務(wù)行業(yè)的市場化改革的先行者，完成了全國首單PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化落地，先后發(fā)行永續(xù)債、并表ABN，完成債轉(zhuǎn)股成功落地，也在2021年發(fā)行上市了首支水務(wù)公募REITs。

此次水務(wù)持有型不動產(chǎn)ABS的成功發(fā)行，是首創(chuàng)環(huán)保集團(tuán)在資本運(yùn)作與資產(chǎn)盤活領(lǐng)域的又一里程碑事件。我們探索多層次REITs發(fā)行，為行業(yè)盤活存量資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供了寶貴實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，是推動環(huán)保行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量提升的又一重要舉措。

展望未來，首創(chuàng)環(huán)保集團(tuán)將進(jìn)一步提升公司“技術(shù)+運(yùn)營+產(chǎn)業(yè)整合”能力，著力暢通資金、資產(chǎn)、資本循環(huán)，聚焦智慧運(yùn)營、技術(shù)創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型，構(gòu)建面向未來的綠色發(fā)展模式，為生態(tài)文明建設(shè)貢獻(xiàn)更大的力量。

編輯：趙凡