沙特阿拉伯水務行業深度報告（下）

時間：2026-02-24 09:55

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沙特阿拉伯是全球最干旱的國家之一

項目名稱	EOI發布時間	參與中國企業數量	總EOI數	中企占比	項目狀態	具體參與企業
Juranah ISWR	約2021年	2家	34	5.90%	已簽約	未明確披露具體企業

4.3山東電建的標桿案例：EPC突破2024年3月，山東電建三公司成功中標Al Haer ISTP（阿爾哈爾污水處理廠）的EPC合同，這是中資企業在沙特水務領域的重要突破。項目詳情：?項目：Al Haer ISTP（阿爾哈爾獨立污水處理廠）?處理能力：200,000 m3/日?配套設施：32公里輸送管道 + 泵站 + 20萬m3儲水池?角色：EPC總承包商（與印度Va Tech Wabag聯合體）?投資方（BOOT開發商）：Miahona + BESIX + Marafiq財團?購買方：SWPC（25年污水處理協議）4.4 中資企業競爭力多維度對比盡管中資企業積極參與預資格認證和投標，但在2020-2025年期間，SWPC簽約的所有BOOT/BOO項目中，中國企業的中標數為零。這一嚴峻事實反映了中資企業在PPP模式項目中面臨的巨大挑戰。

維度	中國企業	國際企業	差距
價格優勢	85分	70分	15
融資能力	70分	85分	-15
運營經驗	65分	90分	-25
技術能力	60分	90分	-30
PPP經驗	55分	95分	-40
本地網絡	30分	85分	-55

相對優勢（得分≥70）1)價格競爭力（85分）?人工成本低于歐美企業30-40%?設備采購具有規模效應?項目管理效率高?注意：低價競爭可能影響利潤率和品牌形象2)融資能力（70分）?中資銀行（中國銀行、進出口銀行）支持?部分企業具備較強資金實力（如央企、國企）?短板：融資成本仍高于歐美企業（主要源于歐洲長期維持低利率）相對劣勢（得分50-65）3)技術能力（60分）?優勢領域：管道工程、土建施工、項目管理?短板領域：RO海水淡化、高端膜技術、智能運營系統?差距分析：與Acciona、Veolia等差距約10-15年4)運營經驗（65分）?國內BOT項目經驗豐富?東南亞、非洲有部分海外項目?關鍵缺失：中東地區實際運營案例為零?氣候適應性：高溫、高鹽度環境運營經驗不足嚴重短板（得分<50）5)本地化網絡（30分）?缺乏與沙特本地企業的長期合作關系?在沙特的辦事處、人員配置不足?對本地文化、商務習慣理解有限?對比：歐洲企業在沙特經營20-30年，關系深厚

05. 結語

沙特水務市場的競爭格局正在發生深刻變革。在507億美元的投資機遇面前,中資企業既面臨ACWA Power、Alkhorayef等本土巨頭的強勢地位,也面臨Veolia、ENGIE等國際巨頭的品牌優勢,但同時也擁有獨特的技術成本優勢、運營經驗和地緣政治紅利。關鍵在于"揚長避短、精準定位":避開海水淡化這一紅海市場,聚焦污水處理這一藍海領域;通過與本地聯合體模式破解本地化難題;借助政策性金融降低融資成本;以智能化技術形成差異化競爭力。這是一個需要戰略耐心的市場。第一個項目的成功,將為后續項目打開大門。從污水處理的小項目起步,積累業績、建立信任、培養團隊,最終實現從"邊緣玩家"到"主流力量"的躍升——這是中資企業在沙特水務市場的必經之路,也是最現實的路徑。

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編輯：趙凡

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