塔吉克斯坦作為中亞人口老三和經濟墊底國家，有很多被無視的理由，但若以發展的眼光看其趨勢，或許會有不一樣的結論。

從中東寫到中亞，不知不覺間開啟了“掐尖兒”模式，就是每個區域只寫關注度最高的幾個國家，所以寫完哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦，這一期理論上應該轉筆東南亞或者北非等區域國家，但最終舍不下塔吉克斯坦這個中亞人口排名第三的國家——不僅是因為它0.25美元/立方米的核心城市水價均值領跑中亞五國。

被稱為中亞水塔的塔吉克斯坦不但是人們心目中五國唯二“不缺水”的國家之一，而且人均水資源量居全球第一。然而，就像我們國家不同地方存在資源性缺水，水質性缺水或工程性缺水一樣，塔吉克斯坦的缺水問題主要屬于后兩者。除此以外，垃圾處理處置也是塔吉克斯坦的弱項。

01.市場風向標：三份戰略 兩個計劃

塔吉克斯坦覆蓋“十五五”同期的核心指導文件是《2030年前國家發展戰略》，雖然制定于2016年，但因為總統拉赫蒙連任至今，所以仍具有適用性，例如2024年底剛剛通過的《2040年前國家水資源戰略》就是以前者目標為制定依據，并配套了《2032年前飲用水供應與衛生國家計劃》和《2025-2027年行動計劃》等。

由于國際普遍認知是人均可更新水資源占有量3000立方米/年以上為不缺水，所以這一數值達到6400立方米/年的塔吉克斯坦才給人留下了“名不副實”的刻板印象，但是受到區域協議限制，該國人均實際可分配水資源量只有1400立方米/年，再加上前述工程性缺水等原因，最終導致其水資源實際利用量只有不到20%。

下面這組數據可以進一步揭示塔吉克斯坦面臨的水資源“囧”境：640億立方米源于河流，463億立方米存于湖泊(其中淡水湖占43.2%)，153億立方米蓄于水庫(其中有效庫容占49.9%)，187億立方米藏于地下(其中可開采量占15.0%)，8450億立方米儲于冰川——典型的看得到，用不到。

拋開水力發電、休閑娛樂、生態用水這些非不可逆轉消耗外，塔吉克斯坦用水最多的是占比85%的農業，其次是占比皆為5%的飲用水和工業用水，然后是占比接近1.5%的漁業用水，而且生產技術落后，節水意識薄弱，計量裝置不足，基礎設施老化等問題使其用水效率極低，例如灌溉系統和飲用水系統的損失率分別高達45%和60%。

更為糟糕的是，塔吉克斯坦僅有1%的排水和廢水被循環利用，最終使得整個國民經濟的每立方米水資源生產率低至1美元，其中工業、農業和水力發電的相關數據分別為8.36美元、0.26美元和0.02美元，不但遠低于發達國家，也低于我們中國的19美元、1.5美元和0.04美元。

除了覆蓋“十五五”同期的水資源戰略專項外，塔吉克斯坦還制定了與之存在內容交疊的《2030年前氣候變化適應國家戰略》——雖然該國在全球溫室氣體排放總量中占比微小，但對氣候變化的適應性極其脆弱，在中東歐、高加索及中亞28個國家中居首位，因此相關承諾也可以被視作爭取國際支持的投名狀。

數據表明，1940-2020年，塔吉克斯坦氣溫平均每十年升高 0.1-0.2℃，40℃及以上高溫天數增多，最近十年全國平均氣溫更是加速上升了0.7-1.9℃，氣候變化對灌溉、飲用水供應及工業供水等領域的負面影響已成顯性，可以預見氣溫升高，降水變率增大，冰川融化加速，極端天氣頻發仍是四大未來場景。

02.市場關鍵詞：八組指標 三個事實

塔吉克斯坦為國家戰略目標設想了慣性、工業化和工業創新三種遞進式發展情景，目前來看已經具備工業化情景的實施條件，其核心特征包括成功實施現有及已啟動的能源與基礎設施項目;合理利用水資源、能源及其他資源，擴大工農業現有產能;成功推進實體經濟部門與公共行政體系結構性改革。下表指標主要取自工業化場景。

按照規劃，塔吉克斯坦馬上就要結束為期五年的“基于投資的加速發展階段”，從2026年開始正式進入“加速工業化與構建基于知識與創新的發展能力階段”。基于以下事實，到2030年每年需要2.2億美元投資，遠超當前總體投資水平，但考慮到氣候變化每年預計帶來6億美元損失，機會成本帳依然劃算。

供水方面，塔吉克斯坦有大約41%的人口可使用水務機構運營的飲用水供應系統，大城市供水覆蓋率較高，為95%，城郊居民區為48%，農村地區顯著偏低，為22%。市政供水管網的無收益水達60%，中小城鎮達20%。

 污水處理方面，塔吉克斯坦大城市覆蓋率相對較高，為64%，城郊居民區為10%，農村地區覆蓋率極低，為0.1%。城市地區32%的現有基礎設施無法使用，農村地區這一比例高達60%。

衛生方面，塔吉克斯坦的服務鏈包括儲存、處置、運輸、處理、回收等，可分為集中式與分散式，普遍存在農村地區旱廁效率低下，固體廢物管理不足問題——涵蓋塑料廢棄物，垃圾填埋場滲漏，化肥、農藥、抗生素等化學品使用及牲畜糞便等。

03.市場需求側：單一業主 十個金主

塔吉克斯坦有類似于我國水利部的能源與水資源部，類似于我國衛生部的衛生與人口社會保障部，類似于我國發改委的投資與國有財產委員會，類似于我國前國家環保總局的環境保護委員會，類似于我國前國家基本建設委員會的建筑與建設委員會，如此類比可以看出塔吉克斯坦的監管體系在形式上較為完備，但大體上仍處于發展的初級階段。

在實踐中扮演塔吉克斯坦環境類招標項目業主角色的一般是Khojagii Manziliyu Kommunali(KMK)，這家國有獨資企業通過177處集中供水廠、集中式污水處理廠、垃圾填埋場、垃圾轉運站等基礎設施和總長大約1.6萬公里的供排水管網為占全國四成的重點城市提供服務，在農村則有大約1800個分散式供水點。

除了上述環境類設施以外，KMK還同時管理著塔吉克斯坦的公共住房、社區公共建筑、集中供暖設施等，從這一點來看又更像我國現有的住建部門，其中文名也常常被譯為“住房與公用事業國有單一制企業”，公用事業戰略規劃、資金統籌及國際合作項目談判與執行等對接工作都屬其職責范疇。

塔吉克斯坦目前市政設施相對完備的城市包括直轄市杜尚別，索格特州的苦盞、伊斯法拉，哈特隆州的庫爾干秋別、庫洛布，戈爾諾-巴達赫尚自治州的霍羅格等，但整體水平相當于我國的上世紀九十年代即剛剛在外資引導下嘗試PPP的時期，再加上有烏茲別克斯坦等鄰國示范和世界銀行等機構推動，因此對PPP路線寄予了厚望。

為了更好地利用這條路線，塔吉克斯坦正在或即將實施的舉措包括將《特許經營法》納入《公私合作伙伴關系法》，在PPP發展計劃中明確發展目標、任務與優先領域;制定PPP項目跟蹤表單與監測指標;為地方政府發起與實施PPP項目提供激勵;設立PPP項目發展基金;建立PPP模式的合理定價體系等。

向上溯源，塔吉克斯坦是從“十三五”同期開始將國內外私人資本正式作為國家戰略實施的重要資金來源，因此致力于從根本上為國內外投資者優化投資環境，也十分看重多邊組織資金和技術援助。按照其計劃，國家預算資金、私人資本和發展伙伴投資占當前戰略所需資金的比例分別為47.5%、46.3%和6.2%。

例如2025年6月，歐洲復興開發銀行批準150萬歐元主權貸款，為庫洛布市供水和污水處理系統升級進一步提供資金，以補充該行和歐盟在2021年和2022年提供的1500萬歐元貸款和贈款，升級內容包括水管、取水口、泵站、現代化改造、水表采購和安裝等，從而為至少十萬人口持續提供清潔飲用水，并每年節水數百萬立方米。

除此以外，目前資助塔吉克斯坦的國際機構還包括世界銀行、歐盟、亞洲開發銀行、伊斯蘭開發銀行、瑞士發展與合作署、聯合國開發計劃署、德國國際合作機構、赫爾維塔斯瑞士國際合作組織、法國技術合作與發展署等。綠色氣候基金、源于清潔發展機制的適應基金、全球環境基金等也被塔吉克斯坦視作可融資的對象。

04.市場供給側：中國力量 八個提示

塔吉克斯坦在中亞五國中經濟相對落后，人均GDP遠不及烏茲別克斯坦和哈薩克斯坦，因此并未形成各路玩家爭相進軍的態勢，市場上主要是世、亞行等機構的合作企業。然而，中國很早就是塔吉克斯坦主要的投資來源，當地注冊的中資企業有七百多家，主要分布在礦業開采、地質勘探、農業種植、能源開發、建筑建材、交通通信等領域。

我們環境和基礎設施領域耳熟能詳的知名企業包括中國路橋、中鐵五局、中電建、中國水電、中國土木工程集團、中鐵十九局、中國重機、葛洲壩等，雖然在塔吉克斯坦參與的項目只有部分屬于環境產業，例如中鐵五局等通過公路改造項目涉足的排水系統建設，但卻是當地認知中國力量的央企擔當。

2024年算是一個轉折點，因為中國成了塔吉克斯坦最大的貿易伙伴，標志著中塔的合作關系邁上一個新的臺階，不再是偏單向的輸出，這也意味著中國產品和服務有了進一步市場擴張的可能，而塔吉克斯坦建筑與建設委員會主席親自推動的源生智能水處理消毒合作項目則是中國環境產品出海的正面教材，此為提示一。

2025年9月，贊比亞居民在環保組織的支持下以水污染為由向中企在當地從事銅礦開發的子公司天價索賠800億一案在國際上引發熱議，而同樣的戲碼在塔吉克斯坦也有醞釀，中塔兩國企業通過合資公司在當地實施的金、銅、鋅、鉛等礦山開采項目被當地居民和所謂的非政府組織指責存在嚴重的環境污染問題。

由于其中一家中企在我們國內也曾深陷污染事件，所以本文對污染問題存在與否以及外媒報道的究竟是民意還是政意不辯解不評論，只是借此說明塔吉克斯坦除了起點低，基數小，增速快的市政環境市場外，工業環境市場也值得關注，特別是為越來越多在當地投資建廠或開礦的中企配套的環境設施，此為提示二。

塔吉克斯坦嚴格來說算是個“九零后”，白手起家甚至負數起步到現在，真正的發展時間不過十幾年，對標我國的改革開放歷程，二十多年的代差無論對于國際產業轉移還是技術輸出來說都恰到好處，而且人口自然增長率高，結構呈國際上少見的年輕化，收入雖少卻物價較高，居民大多不排斥為更好的公共服務付費，此為提示三。

塔吉克斯坦雖然民不富，國不強，但獨立之后一直在國際上努力爭取存在感和話語權，屢屢在聯合國等平臺上將倡議成功變成決議，其中僅水資源方面的就有七個之多，由此得到各界的廣泛關注和支持，對其“十五五”同期環境相關戰略目標的實現可以起到積極的推動作用，此為提示四。

塔吉克斯坦的數字經濟目前在GDP中占比已接近20%，又將“十五五”同期定義為“數字經濟和創新發展年”，無論是過去還是未來都離不開中國的支持，因此水務領域數字化程度達到50%的目標也可以成為中國企業的發力點，其背后依托的環境監測產品市場更是不可小覷，此為提示五。

塔吉克斯坦將在2026年迎來獨立三十五周年慶，首都杜尚別背負著艱巨的政治任務，包括按時保質完成供水和污水處理等各種基礎設施的新建和重建，因此上述指標在區域和時間上形成了更為聚焦和緊迫的壓力，此為提示六。

塔吉克斯坦的男性有大量出境打工——正因如此政府才迫切希望通過吸引投資來增加就業機會，讓勞動力回流——境內女多男少，而且相對松弛的生活習慣和中國企業相對勤奮的工作氛圍可能存在差異，這也是很多中企出海后在當地勞工雇傭和文化融合方面屢屢遭受的挫折，此為提示七。

塔吉克斯坦作為高山之國，對環境設施的需求本身就具有特殊性，再加上適應氣候變化能力較弱，未來會面臨更多的環境移民或被動城市化問題，因此E20環境平臺一直倡導的“場景決定產品價值”的產品化戰略非常適用，例如帶有耐高寒，可移動，能應急，兩年收回投資等關鍵詞的環境產品都存在發展潛力，此為提示八。

編輯：趙凡